К концу июля 2025 года рынок нефти и газа остается в состоянии турбулентности. Геополитические риски, экономическая нестабильность и климатические аномалии формируют новые правила игры, в которых трейдерам приходится действовать не по классическим моделям, а на стыке дипломатии, макроэкономики и алгоритмического анализа. Цены на сырьевые активы диктуются не только спросом и предложением, но и тональностью новостных заголовков, решениями ОПЕК, динамикой фондовых индексов и речами центральных банков.
Brent в июле демонстрировал рост, однако к концу месяца котировки откатились к уровню $67.5-69.0 за баррель. Основной причиной стали данные из последнего отчета EIA о росте коммерческих запасов в США на 3.1 млн баррелей, что вызвало волну фиксации прибыли и напомнило участникам рынка о сохраняющемся переизбытке предложения. Одновременно геополитическая напряженность не уходит с повестки: рынок внимательно следит за ситуацией в Ормузском проливе, где сохраняется риск перебоев в поставках, а также за внутренними противоречиями в рамках ОПЕК+, способными в любой момент изменить вектор ценовой динамики.
Европейский рынок газа сохраняет высокую волатильность: индекс TTF торгуется в диапазоне €32-€35 за МВт⋅ч, однако в Citi предупреждают, что при обострении проблем на южных маршрутах ЕС цена может протестировать уровни €42-45. Европа продолжает зависеть от альтернативных маршрутов после прекращения газового транзита через Украину с начала года. Дневные колебания в районе ±1% говорят о высокой чувствительности к цепям поставок и EU-regulations, требующим заполнения хранилищ до 90 % к ноябрю.
В Азии спрос на СПГ остается устойчиво высоким: жара в Японии и Южной Корее, а также дефицит гидрогенерации подталкивают котировки LNG выше $13 за млн BTU. Китай в июле увеличил импорт сжиженного газа до рекордных уровней с конца 2023 года, что усиливает глобальное давление на поставщиков.
На фоне ослабления доллара (индекс DXY достиг 12-месячного минимума) инвесторы все чаще рассматривают энергоносители как защитные активы. Пара EUR/USD стабилизировалась в районе 1.1700-1.1800, а USD/CAD демонстрирует чувствительную корреляцию с динамикой нефтяных цен. Аналитики XFINE отмечают: нефтяные и газовые активы теряют свою «чисто товарную» природу и все чаще ведут себя как макроэкономические индикаторы. При этом реакция на новости становится почти моментальной благодаря росту доли алгоритмической торговли.
Мнения ведущих экспертов в целом отражают высокий уровень неопределенности Goldman Sachs обновил прогноз по Brent до среднего $66 за баррель во второй половине 2025 года, но оставляет сценарий до $90 при снижении поставок из Ирана. JPMorgan, напротив, ожидает движения в диапазоне $80-85 с частыми колебаниями, особенно на фоне действий ФРС и волатильности спроса в Китае. Международное энергетическое агентство (IEA) предупреждает, что без существенного увеличения инвестиций в добычу и инфраструктуру мир столкнется со структурным дефицитом уже к 2026 году. Bloomberg сообщает о всплеске интереса к сырьевым ETF со стороны институциональных инвесторов, особенно в июле, когда в фонды USO, iShares Global Energy ETF и DB Energy Fund было направлено более $4 млрд. Reuters, в свою очередь, фиксирует активность государственных фондов из Азии и Ближнего Востока, которые увеличивают позиции в сырьевых активах, рассматривая их как альтернативу золоту и облигациям.
Трейдеры и инфлюэнсеры также дают свои оценки. Известный комментатор Джош Янг (Josh Young) утверждает, что трейдинг в 2025 году стал элементом глобальной политики, а не просто игрой на разнице цен. По его словам, алгоритмы анализируют не только ценовые графики, но и сигналы в социальных сетях и политических телеграм-каналах. Джефф Керри (Jeff Currie), бывший главный стратег по сырьевым рынкам в Goldman Sachs, отмечает, что нефть фактически стала новым долговым активом с геополитической премией, а газ – страховкой от инфляции и климатических шоков.
В таких условиях трейдерам необходимо использовать не одну стратегию, а целый набор подходов, способных учитывать многослойность рынка. Профессионалы активно применяют корреляционную торговлю между USD/CAD и Brent, строят позиции в расчете на новостные события вокруг решений ОПЕК, ФРС и ЕЦБ, используют разницу в ценах между азиатским LNG и европейским TTF, а также строят сложные опционные конструкции, рассчитанные на высокую волатильность. Популярность набирают алгоритмические стратегии, обученные на исторических паттернах и новостных импульсах, а также сезонные модели, учитывающие пиковую активность в июле-августе и декабре-январе. Возрос интерес различным методам хеджирования и диверсификации. В этих условиях XFINE предоставляет клиентам все необходимые инструменты – более 3,000 торговых активов и моментальное исполнение ордеров с минимальными затратами. В нынешней ситуации, когда один заголовок может моментально развернуть рынок, адаптивность и скорость реакции становятся главными конкурентными преимуществами трейдера.
