На валютном рынке существует немало инструментов, позволяющих работать с активами, ограниченными в обороте. Одним из наиболее востребованных среди инвесторов стал NDF – Non-Deliverable Forward, недоставляемый форвардный контракт. Это соглашение о покупке или продаже валюты по фиксированному курсу на будущую дату, но без физической поставки валюты, – расчет ведется по разнице между согласованным курсом и фактическим.
Такой формат обычно применяется для национальных денежных единиц, свободная конвертация которых ограничена государственным регулированием. Однако в классическом виде NDF доступен в первую очередь крупным банкам и корпорациям. На розничный рынок этот инструмент пришел благодаря модели CFD, контрактов на разницу цен. И одним из немногих онлайн-брокеров, которые предлагают своим клиентам торговать NDFs as CFD, сочетая преимущества обоих подходов, является XFINE.
CFD (Contract for Difference) знакомы большинству трейдеров по операциям с акциями, индексами, нефтью и золотом. Принцип прост: участник получает результат по сделке за счет разницы между ценой открытия и закрытия позиции. Сам базовый актив в распоряжение не поступает. Именно эта логика позволила встроить NDF в инфраструктуру розничного трейдинга. По сути, клиент XFINE может открывать и закрывать позиции на курсы валют с ограниченной конвертацией так же легко, как работает с основными парами EUR/USD или GBP/USD.
Среди таких валют, доступных в формате NDFs as CFD, выделяются бразильский реал (USD/BRL), чилийское песо (USD/CLP), колумбийское песо (USD/COP), индонезийская рупия (USD/IDR), индийская рупия (USD/INR), южнокорейский вон (USD/KRW) и тайваньский доллар (USD/TWD). Каждая из этих валют имеет свои экономические особенности и нередко служит индикатором настроений в соответствующих регионах. Именно поэтому работа с ними может стать ценным дополнением к стратегии любого трейдера.
Возьмем, к примеру, Бразилию. Экономика страны во многом зависит от экспорта сырья: нефти, железной руды, сои. Реал отличается повышенной волатильностью, реагируя на колебания цен на сырьевых рынках и на политическую повестку. Работа с парой USD/BRL позволяет спекулировать на колебаниях, которые часто оказываются куда динамичнее движений в «мажорах». При этом расчеты ведутся в долларах США, что снимает вопрос конвертации.
Другой яркий пример – чилийское песо. Чили – один из крупнейших в мире поставщиков меди, и динамика USD/CLP напрямую связана с глобальным спросом на этот металл. Для трейдеров, следящих за промышленным циклом и динамикой цен на медь, такая пара становится естественным хеджем и спекулятивным инструментом одновременно.
Колумбийское песо также привязано к сырьевому экспорту, прежде всего к нефти. Пара USD/COP отражает реакцию на мировые нефтяные цены и внутренние политические изменения. Инвесторы и трейдеры используют ее, чтобы играть на изменении настроений в Латинской Америке.
На азиатском направлении одним из интереснейших инструментов является индонезийская рупия. Экономика Индонезии демонстрирует устойчивый рост, но при этом остается уязвимой к колебаниям капитальных потоков и глобальным изменениям процентных ставок. USD/IDR позволяет спекулировать на этих движениях, при этом доступ к инструменту через CFD избавляет трейдера от сложностей прямого выхода на индонезийский рынок.
Особое место занимает индийская рупия. Индия – одна из крупнейших развивающихся экономик мира, и динамика USD/INR тесно связана как с внутренними реформами, так и с глобальными процессами, включая монетарную политику ФРС США. Возможность работать с этой валютой через CFD открывает путь к стратегии, где Индия рассматривается как один из центров мирового роста.
Южнокорейский вон тоже относится к числу NDF-инструментов. Южная Корея – высокотехнологичная экономика, ориентированная на экспорт, а курс KRW чувствителен к мировому спросу на электронику и автомобилестроение. Пара USD/KRW позволяет использовать в торговле как макроэкономические сигналы, так и локальные колебания, вызванные изменениями политики Банка Кореи.
Наконец, тайваньский доллар. Тайвань – мировой лидер в производстве полупроводников, и колебания USD/TWD отражают не только внутренние факторы, но и глобальные тренды в сфере высоких технологий. С учетом роста значимости технологического сектора для мировой экономики, работа с этой валютой становится особенно актуальной.
Таким образом, Формат NDFs as CFD объединяет в себе ликвидность долларовых расчетов и гибкость контрактов на разницу цен, обеспечивая трейдерам выход на сегменты, ранее доступные лишь узкому кругу участников. И именно в этом заключается его ключевое преимущество: рынок становится шире, а возможности – разнообразнее.
Для клиентов XFINE это означает расширение спектра инструментов, диверсификацию торговых стратегий и доступ к новым источникам волатильности. При правильном управлении рисками валюты вроде бразильского реала, индийской рупии или тайваньского доллара способны приносить не меньший интерес, чем классические мажоры.
